Флаг принят Решением Думы МО город Алапаевск от 28 августа 2008 года №67 и внесен в Государственный геральдический регистр РФ 30 октября 2008 года под №4422. Описание флага:

"Прямоугольное полотнище с отношением ширины к длине 2:3, несущее вдоль нижнего края две полосы – белую, с 21 черными геральдическими изображениями горностаевого хвоста, и зеленую в 1/5 и 1/10 ширины полотнища соответственно, и посредине основной зеленой части полотнища вплотную к белой полосе – желтое с белыми деталями стилизованное изображение «механического молота» из герба Алапаевска. Обратная сторона зеркально воспроизводит лицевую".

По материалам сайта "Геральдика Свердловской области"

В тексте "Положения о Флаге Муниципального образования город Алапаевск" даётся также и:

2. Цветовая значимость элементов Флага:
1) желтый - символ прочности, величия богатства, интеллекта, великодушия;
2) зеленый цвет - символ жизни природы, радости, надежды, здоровья, символ весны, обновления жизни, процветания, стабильности;
3) белый - символ совершенства, мудрости, взаимного сотрудничества, простоты, мира, спокойствия, чистоты и достоинства, а также воды и снегов;
4) горностаев мех - символ благородного происхождения, чести и достоинства, чистоты и непорочности, а также указывает на гибель в городе и его окрестностях представителей российского царствующего дома".

Флаг составлен А.К.Грефенштейном и В.К.Кондюриным (Уральская геральдическая ассоциация).

В 2004 году муниципальное образование "город Алапаевск" получило статус городской округ (но официальное наименование не изменилось). Флаг продолжили использовать и после этого.

Закон Свердловской области от 24.3.2024 года наделил муниципальное образование "город Алапаевск" статусом "муниципальный округ".