Село Красный Кут было основано в первой половине ХIХ века переселенцами из малороссийских губерний. До 1941 года - центр Краснокутского кантона АССР Немцев Поволжья, затем - центр Краснокутского района Саратовской области, в 1966 году получило статус города районного подчинения. Существовавшее некоторое время Объединённое муниципальное образование (ОМО) включало город Красный Кут и сельские округа в границах административного Краснокутского района Саратовской области. С 2005 года муниципальное образование носит название "Краснокутский муниципальный район", в его составе выделяются городское поселение Красный Кут и 12 сельских поселений.

Флаг ОМО "Краснокутский район" утвержден Решением Совета Объединенного муниципального образования Краснокутского района Саратовской области от 26 апреля 2005 года №570 "Об утверждении флага ОМО Краснокутского района". Тогда же утверждено и Положение о флаге. Согласно тексту Описания и порядка использования флага ОМО Краснокутского района (Приложение к указанному решению):

"1. Флаг представляет собой полотнище прямоугольной формы, размером (168 x 110) мм, повторяет описание герба Краснокутского района и является официальным символом Краснокутского района.
2. Геральдическое описание флага ОМО Краснокутского района гласит: "В зеленом поле расположены два золотых колоса накрест и поверх них - наниженный червленый (красный) тюльпан с золотыми прожилками и тычинками и с серебряными черенком и пестиком. Флаг окаймлен с 3-х сторон бахромой золотистого цвета".

По сообщению М.В.Ревнивцева со ссылкой на справочную правовую систему "Гарант"