Флаг Грачевского района утвержден решением Совета Грачевского муниципального района Ставропольского края от 15 сентября 2009 года №108-2 [или 108-II]. Описание флага:

"Флаг представляет собой горизонтальное полотнище в соотношении сторон 2:3, состоящее из двух горизонтальных полос: в верху белой в ширины флага и голубой. В центре белой полосы летящий вправо черный с белым глазом грач, в центре голубой полосы стоящая вертикально золотая (желтая) головка пшеничного колоса, увершанная золотой (желтой) волютой".

По материалам сайта администрации Грачевского муниципального района.

Флаг внесен в Государственный геральдический регистр РФ под №5917.

Решением Совета Грачевского муниципального района от 25 сентября 2014 года №107-III был установлен День герба и флага Грачевского муниципального района - 21 апреля.

В 2020 году Грачёвский муниципальный район преобразован в Грачёвский муниципальный округ, все муниципальные образования в составе Грачёвского муниципального района упразднены. Но как административно-территориальная единица Грачёвский район продолжил существование.

Решением Совета Грачевского муниципального округа от 24 марта 2021 года № 26 "Об утверждении официальных символов Грачевского муниципального округа Ставропольского края" Грачевский муниципальный округ определен правопреемником герба и флага Грачевского муниципального района. Утверждены также Положения о гербе и флаге. Согласно Положению о флаге:

"2.1. Флаг Грачевского муниципального округа представляет собой прямоугольное полотнище с соотношением сторон 2:3, состоящее из двух горизонтальных полос: вверху белой полосой в 1/4 ширины флага и голубой. В центре белой полосы летящий вправо черный с белым глазом грач. В центре голубой полосы стоящая вертикально золотая (желтая) головка пшеничного колоса о восьми зернах, увершанная золотой (желтой) волютой.
2.2. Флаг Грачевского муниципального округа разработан на основе Герба и воспроизводит фигуры гербовой композиции, отражающие исторические особенности округа.
Название села Грачевка, а в последствии и района, возникло от речки Грачевка, где в большом количестве обитали грачи, прилетающие сюда зимовать из более северных районов России. Для населения эта птица символизировала приход весны и возрождение природы.
Грачи среди птиц отличаются своим коллективизмом и сплоченностью. Они проживают большими дружными сообществами. Эти их качества подспудно проецируются на жителей Грачевского муниципального округа, как одного из сообществ Ставропольского края.
Лазоревый цвет полотнища и его серебряная глава согласно геральдической традиции символизируют воду и подразумевают речку, от которой происходит название района.
Эта идея усиливается изображением грача в серебряной главе.
Речка являлась также источником воды для сельского хозяйства, на котором базируется вся экономика Грачевского муниципального округа. Символом этого служит изображение золотого колоса, стебель и верхние зерна которого произрастают тремя волютами и образуют фигуру, напоминающую гнездо, как символ дома и родного очага, что также увязывается с птицей грач и производным от неё названием района.
Местонахождение эталонного оригинала Флага: Совет Грачевского муниципального округа.

По информации В. Пермякова