Алайыэская волость входит в Ида-Вируский (Восточно-Вируский) уезд, центр – деревня Алайыэ. До 1923 года деревня Алайые носила русское название Олешница, под которым она впервые была упомянута в письменных источниках под 1583 годом.

Эталонное изображение флага было утверждено 17 сентября 1996 года с описанием:

"Жёлтое полотнище покрыто синей сетью с изображением белой рыбы на волнистом синем поясе. Отношение ширины и длины флага 1:1, нормальные размеры 105х105 см" (на сайте Государственной канцелярии Эстонской Республики рыба названа сельдью).

Флаг создал Прийт Геродес (Priit Herodes) на основе созданного им же герба волости (гербовый флаг).

Использованы материалы официального сайта Алайыэской волости и сайта Государственной канцелярии Эстонской Республики